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利用GARCH族模型对股权分置改革前后上海股市的波动性研究

Studies on the Fluctuation of the Shanghai Stock Market since Equity Division Reform

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【作者】 王幽然； 李好好；

【Author】 WANG You-ran,LI Hao-hao (Business School,University of Shanghai for Science and Technology,Shanghai 200093,China)

【机构】 上海理工大学管理学院；

【摘要】 股权分置改革以来的4年多时间,绝大部分的上公司已经成功地完成了股改的进程。本文运用较为成熟的自回归条件方差模型(GARCH模型),以上海股市的指数收益率为研究对象,分为股权分置改革前后的两个阶段对上海股市的波动性进行实证研究。

【Abstract】 Equity division reform has carried out for more than 4 years,and most of listed companies have realized reform plans successfully.This paper analyzes the two period results of empirical analysis of SSE index with the generalized ARCH model(GARCH model) for the studies on the fluctuation of Shanghai stock market.

【关键词】 股权分置改革； 波动性； GARCH模型；
【Key words】 equity division reform； fluctuation； GARCH model；
  • 【会议录名称】 第十一届中国管理科学学术年会论文集
  • 【会议名称】第十一届中国管理科学学术年会
  • 【会议时间】2009-10-16
  • 【会议地点】中国四川成都
  • 【分类号】F224;F832.51
  • 【主办单位】中国优选法统筹法与经济数学研究会、四川大学、《中国管理科学》编辑部、中国科学院科技政策与管理科学研究所
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