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现金流量信息的市场反应实证研究——基于上市公司不同盈利程度的分析
【机构】 暨南大学会计系；
【摘要】 本文采用线性回归模型研究了现金流量信息的市场反应,选择深沪两市共102家在2004年4月28日公布季度报表的A股上市公司为样本,采用事件法检验现金流量信息的市场反应。实证结果发现:我国的证券市场对于季度现金流量信息反应较弱,投资者基本上不关注季度现金流量信息。本文进而以样本公司2004年第一季度的ROE为标志分组,分别检验了市场对于不同盈利程度公司的现金流信息的市场反应。研究发现市场对于高ROE公司现金流信息的反应稍强于低ROE公司。
- 【会议录名称】 中国会计学会2006年学术年会论文集（中册）
- 【会议名称】中国会计学会2006年学术年会
- 【会议时间】2006-07-15
- 【会议地点】中国广东广州
- 【分类号】F275
- 【主办单位】中国会计学会、中国会计学会教育分会