节点文献
最大绝对偏差模型下的多阶段投资组合研究(英文)
Multi-period Portfolio Selection Problem with Mean Absolute Deviation Model
【Author】 Yu Mei~1 Hiroshi Inoue~2 1.School of Finance & Banking,University of International Business and Economics,Beijing 100029,China; 2.School of Management,Tokyo University of Science,Kuki-shi Saltama,346-8512,Japan;
【机构】 对外经济贸易大学金融学院； 东京理科大学经营学部；
【摘要】 本文讨论了一类动态投资组合问题．假定投资者追求最大化投资期末的终端财富,同时在投资期间对每阶段的风险进行控制．区别于传统的方差模型,利用大绝对偏差风险函数建立多阶段投资模型．利用动态规划,给出了最优投资策略．
【Abstract】 In this paper,a new model is presented in studying multi-period portfolio selection problem.The investor seeks an investment strategy to maximize the terminal wealth under a given risk level in every period.The closed-form analytical optimal strat- egy is obtained by using dynamic programming method.
【关键词】 运筹学；
投资组合选择；
动态规划；
绝对偏差；
【Key words】 Operations research； portfolio optimization； dynamic programming； mean absolute deviation；
【Key words】 Operations research； portfolio optimization； dynamic programming； mean absolute deviation；
【基金】 This work is partially financially supported by Tokyo University of Science.
- 【会议录名称】 第四届全国决策科学/多目标决策研讨会论文集
- 【会议名称】第四届全国决策科学/多目标决策研讨会
- 【会议时间】2007-05
- 【会议地点】中国浙江杭州
- 【分类号】O223
- 【主办单位】中国运筹学会决策科学分会