【作者】 王洋；

【导师】 田中禾；

【作者基本信息】 兰州大学 ， 企业管理， 2014， 硕士

【摘要】 内部控制起源于美国,能够对企业行为进行约束,降低企业风险,保障企业的生产经营活动,最终实现企业价值最大化的目标。内部控制在我国发展时间不长,2008年,为了提高企业内部控制水平,加强企业经营绩效和应对风险的能力,财政部会同审计署、证监会、银监会等机构,出台了《内部控制基本规范》,对企业的内部控制行为提出了全新的要求。基本规范要求自2009年7月1日起,上市公司必须出具内部控制评价报告,并交由审计机构出具审计意见,鼓励非上市公司积极实行此规范。内部规范的实施,标志着我国内部控制迈入了新的阶段。目前,内部控制有效性对企业价值影响的研究还比较少,本文从内部控制的五个目标出发,来衡量内部控制实施的有效性,系统地研究了内部控制有效性对企业价值的影响,以此来引起管理者对内部控制的重视,对如何衡量内部控制的有效性做出了探讨,期望为企业加强内部控制提供参考。本文采用理论研究和实证研究相结合的方法,从内部控制目标的角度来衡量企业内部控制有效性对企业价值的影响。在理论研究方面,本文首先回顾了国内外有关内部控制有效性与企业价值关系的文献,发现目前研究方向主要有以下两大类：一是内部控制有效性缺失对企业价值的影响；二是从内部控制要素的角度入手,研究内部控制有效性对企业价值的影响。据此,本文另辟蹊径,从内部控制目标这一角度切入,对内部控制有效性与企业价值的关系进行研究。其次,本文对内部控制理论基础——委托代理理论和企业价值的理论基础——价值管理理论进行了回顾,在此基础上分析了内部控制与企业价值的作用机理,并就内部控制有效性对企业价值的影响做出了更为明确的阐述,为后文的实证研究奠定了理论基础。在实证研究方面,本文遵循严格的实证研究的程序,依据内部控制目标,提出了五个假设,以2012年沪深两市A股主板市场为样本,选取了恰当的自变量和因变量,建立了模型,最后进行回归分析,五个假设之中有四个得到了验证,支持了本文的观点,内部控制的有效实施有利于企业实现价值最大化。最后,本文对研究结论进行了总结,解释了其中一个假设未被验证的原因,详细说明了本文的研究结论,即从内部控制目标的角度出发,内部控制有效性能够提升企业价值,然后分析了本文的局限和未来的展望,最后提出对策建议。更多还原

【Abstract】 internal control, originated in the United States, is able to monitor corporate behavior, reduce business risk and protect the company’s asset, finically to maximize the corporate value. The development of internal control in China has many problems so that in2008the Ministry of Finance introduced the "basic norms of internal control" to improve the ability of internal control. The basic norms required the listed companies to issue an internal control evaluation report which must be audited by the audit agency. The basic norms also encourage the non-listed companies to implement this norm. The "basic norms of internal control" means that China has entered a new stage in internal control. Adopting the theoretical and empirical research method, this paper tries to study the relationship between the effectiveness of internal control and the enterprise valueIn theory, this paper first reviews the research on the relationship between the effectiveness of internal control and the enterprise value. This paper find that the current research study from the following two aspects:Firstly, the internal control deficiencies on enterprise value; secondly, the relationship between the elements of internal control and enterprise value control. Therefore, from the angle of the internal control objectives, this paper tries to use a new way to study the relationship. This paper firstly introduces the principal agent theory and the value management theory. Then the paper analyzes the mechanism of internal control and corporate value, which will laid the theoretical foundation for the later empirical research.In the empirical research, this paper follow a strict program of empirical research, including five hypotheses of internal control objectives and enterprise value, the appropriate independent variables and the dependent variable, the establishment of a model and the final regression analysis. In the end, the hypothesis was confinned.Finally, the paper make the conclusions of the study and describe limitations in this paper, and give some recommendations based on the conclusions to improve the ability of internal control.更多还原