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质押存货长期价格风险测度模型的构建
【摘要】 文章描述了金融时间序列的一般特征,分析了质押存货市场收益率统计特征,从收益的波动性与分布出发,组建了计算长期时变风险价值的VaR-GARCH族模型。以场外现货交易为主的钢材(φ16HRB335)日数据为例,数值实验对比了t分布、GED分布下GARCH(1,1)模型对波动率的刻画能力。通过失效率检验法则对模拟质押期内多风险窗口的风险值进行回测,对比分析了基于独立正态分布假设Risk metrics模型与厚尾分布下的VaR-GARCH(1,1)模型。
【关键词】 供应链金融；
长期风险预测；
VaR-GARCH(1,1)；
模型回测；
【基金】 国家自然科学基金资助项目(71003082);全国博士后基金资助项目(20080430602);教育部博士点基金资助项目(200806131007)
- 【文献出处】 统计与决策 , 编辑部邮箱 ,2012年20期
- 【分类号】F224;F274
- 【被引频次】10
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