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习惯形成、资产定价和马氏链求解算法

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【摘要】 本文使用马氏链描述美国消费增长率,并使用马氏链算法求解了基于习惯形成的资产定价模型。通过数值模拟发现,通过选取参数的合理数值,可以得到与美国历史数据相吻合的较高股票溢价和较低无风险利率,从而解释了Mehra和Prescott(1985)指出的股票溢价之谜和Weil(1989)提出的无风险利率之谜。

【关键词】 习惯形成资产定价马氏链
【基金】 国家自然科学基金项目(70373018,70403020,70440003)
  • 【文献出处】 统计与决策 , 编辑部邮箱 ,2006年16期
  • 【分类号】F224
  • 【被引频次】3
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