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可违约债券期限结构之离散模型

The Analysis of a Term Structure Model for Defaultable Bonds

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【作者】 梁世栋； 郭仌； 方兆本；

【Author】 LIANG Shi-dong,GUO Bing,FANG Zhao-ben (Department of Statistics and Finance,University of Science & Techonology of China,Hefei 230026,China)

【机构】 中国科学技术大学统计与金融系； 中国科学技术大学统计与金融系 合肥　2330026； 合肥　2330026； 合肥　2330026；

【摘要】 本文在违约强度为随机过程、违约强度与利率相关、以及无风险债券市值回收的条件下,构造了可违约债券的期限结构的离散模型。本文构造的模型属于强度模型流派。

【Abstract】 Under the condition of stochastic default intensity,correlation of default intensity and default-free interest rate,and market value recovery of risk-free bonds,we constructed the discrete term structure model of defaultable bonds.This model belongs to the Intensity Model Category.

【关键词】 可违约债券； 期限结构； 离散； 强度模型；
【Key words】 credit risk； term structure； discrete； intensity model；
  • 【文献出处】 中国管理科学 ,Chinese Journal of Management Science , 编辑部邮箱 ,2004年03期
  • 【分类号】F830.91
  • 【被引频次】4
  • 【下载频次】261
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