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流动性成本与股票定价——中国股票市场实证研究

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【作者】 单树峰；

【机构】 华东师范大学金融系 上海200062；

【摘要】 股票市场流动性对股票定价(股票预期收益率)有着重要的影响。采用一种新的流动性指标(ILLIQ)和中国股票市场交易数据,来实证研究中国股票市场流动性成本与股票定价的关系后,发现流动性成本与股票定价(股票预期收益率)之间存在显著的正相关关系;而显示流动性成本,是投资者进行股票定价所考虑的重要因素之一。

【关键词】 流动性； 流动性成本； 股票定价； 预期收益率；
  • 【文献出处】 当代财经 ,Contemporary Finance & Economics , 编辑部邮箱 ,2004年02期
  • 【分类号】F830.91
  • 【被引频次】133
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