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不允许卖空的多因素证券组合投资决策模型

Multi-factor Model for Portfolio Investment Decision under the Condition of No Short Sale

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【作者】 马永开； 唐小我；

【Author】 MA Yong\|kai\+1,\ TANG Xiao\|wo\+2(1.Anhui Institute of Finance and Trade, Bengbu, 233041;2.University of Electronic Science and Technology of China,Chengdu 610054)

【机构】 安徽财贸学院基础部!安徽蚌埠233041； 电子科技大学管理学院!四川成都610054；

【摘要】 利用套利定价理论(APT)改进不允许卖空的Markowitz的证券组合投资决策模型,导出了不允许卖空的多因素证券组合投资决策模型,并研究了该模型的解及其性质

【Abstract】 In this paper, we simplify Markowitz′s model for portfolio investment under the condition of no short sale with the help of arbitrage pricing theory (APT), present a multifactor model for portfolio investment decision under the condition of no short sale, and study its solution and its characteristics.

【关键词】 证券组合； 因素模型； 套利定价理论； 因素风险； 非因素风险；
【Key words】 portfolio； factor model； APT； factor risk； non\|factor risk；
【基金】 国家杰出青年科学基金!( 7972 5 0 0 2 )
  • 【文献出处】 系统工程理论与实践 ,SYSTEMS ENGINEERING-THEORY & PRACTICE , 编辑部邮箱 ,2000年02期
  • 【分类号】F830.9
  • 【被引频次】119
  • 【下载频次】600
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