中国优秀硕士学位论文全文数据库
  关闭
我国股指期货对现货市场的价格波动性影响及其协整性检验研究  
   在线阅读 整本下载 分章下载 分页下载本系统暂不支持迅雷或FlashGet等下载工具
【作者】 姜雨含;
【导师】 孙文军;
【学位授予单位】 云南财经大学;
【学科专业名称】 金融学
【学位年度】 2011
【论文级别】 硕士
【网络出版投稿人】 云南财经大学
【网络出版投稿时间】 2011-11-17
【关键词】 股指期货; 现货市场; ARCH检验; 协整检验; Granger因果检验;
【英文关键词】 Stock index futures; spot market; ARCH; Cointegration Test; Granger Causality;
【中文摘要】 2010年4月16日,我国的股指期货正式上市交易,标志着我国金融市场发展史上又一个新的里程碑。根据国外成熟市场经验可知:股指期货的价格发现功能对现货市场的影响是积极有效的,其不仅能够降低股市的价格波动,还可以在一定程度上减弱丛聚效应与杠杆效应,使市场效率提高,对价格信息的反应速度更加迅速。 在我国沪深300股指期货的仿真交易过程中,我国大量学者运用各种模型针对股指期货对现货市场的影响进行了大量的实证研究,并验证我国的股指期货对现货市场的影响是否符合理论依据,得到的结论基本认为股指期货的价格发现功能与规避风险的功能得到实现,期货价格的变动领先于现货价格,市场效率有所提高。 本文首先对股指期货的一些相关理论进行概述、分析其理论上对现货市场应有的积极与消极影响。然后对我国股指期货的发展历程及我国股指期货的市场指数特点和市场结构进行简述,为接下来的实证分析做好理论铺垫。 出于仿真交易数据在一定程度上会出现失真的现象,本文使用股指期货正式上市至今将近一年以来的实际交易数据,运用西方学者大多使用的经典模型:ARCH、GARCH、EGARCH、TGARCH对其进行波动性、丛聚效应、杠杆效应进行建模分...
【英文摘要】 April 16, 2010, China's official stock index futures were up on the stage, one of the most important milestones in the whole history of China’s financial markets. According to successful foreign experience, we can see that in mature markets: price discovery function of stock index futures on the spot market impact is positive and effective, it can not only reduce the price of the stock market volatility, but also can relieve, in some extent, the clustering effect of leverage making the market more efficient...
【更新日期】 2011-12-01

【相同导师文献】

导师:孙文军    导师单位:云南财经大学    学位授予单位:云南财经大学
[1] 孟妍.沪深300股指期货与沪深300ETF基金套期保值的实证研究[D]. 云南财经大学,2013
[2] 顾婕.中小企业供应链融资模式及其应用研究[D]. 云南财经大学,2014
[3] 桂银玲.我国创业板股东减持的动因及其市场影响研究[D]. 云南财经大学,2014
[4] 郭涛.我国新三板市场做市商制度研究[D]. 云南财经大学,2014
[5] 姜雨含.我国股指期货对现货市场的价格波动性影响及其协整性检验研究[D]. 云南财经大学,2011
[6] 郭毅芝.论我国权证市场的发展[D]. 云南财经大学,2011
[7] 廖倩.我国分级基金估值方法评价及其选择研究[D]. 云南财经大学,2011
[8] 黄倩.中国创业板上市公司成长性评析[D]. 云南财经大学,2011
[9] 康晓雷.中外证券公司失败案例比较分析[D]. 云南财经大学,2010
[10] 李超灿.上市公司业绩风险管理方法及其优化研究[D]. 云南财经大学,2010

xxx
【读者推荐文章】中国期刊全文数据库 中国重要报纸全文数据库 中国博士学位论文全文数据库 中国优秀硕士学位论文全文数据库 中国重要会议论文全文数据库
【相似文献】
中国期刊全文数据库
中国优秀硕士学位论文全文数据库
中国博士学位论文全文数据库
中国重要会议论文全文数据库
中国重要报纸全文数据库
中国学术期刊网络出版总库
点击下列相关研究机构和相关文献作者,可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献,使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。
【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献,从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。

经济
  财政、金融
   金融、银行
    中国金融、银行
     金融市场

经济
  经济计划与管理
   经济计算、经济数学方法
    经济数学方法
  
 
  CNKI系列数据库编辑出版及版权所有:中国学术期刊(光盘版)电子杂志社
中国知网技术服务及网站系统软件版权所有:清华同方知网(北京)技术有限公司
其它数据库版权所有:各数据库编辑出版单位(见各库版权信息)
京ICP证040431号    互联网出版许可证 新出网证(京)字008号