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基于中国金融市场的多元波动率模型研究  
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【英文题名】 Multivariate Volatilities Modeling Based on China Stock Market
【作者】 樊蓉;
【导师】 周宏;
【学位授予单位】 南京农业大学;
【学科专业名称】 应用数学
【学位年度】 2009
【论文级别】 硕士
【网络出版投稿人】 南京农业大学
【网络出版投稿时间】 2010-09-13
【关键词】 DCC-GARCH模型; ICA-GARCH模型; 在险价值; 波动率;
【英文关键词】 DCC-GARCH model; ICA-GARCH model; Value at Risk; Volatility;
【中文摘要】 二十多年来,时间序列计量模型得到很大的发展,在国外被广泛运用于各个领域,特别是在债券、股票等有价证券市场,为市场营运者和风险管理人员的预测和决策提供了非常有价值的信息,成为研究者和金融市场分析家不可或缺的工具.金融市场的风险是全球金融机构及监管当局关注的焦点,市场波动率的准确测量是度量风险价值的核心问题.当前,用于研究金融市场收益率波动最为常用的是GARCH族模型.然而,随着经济发展的全球化,各国金融市场间的联系越来越密切,研究各地区金融市场之间的相互关系变得十分必要.为了研究多个金融市场的相互关系,就需要将单变量模型扩展成多变量模型.常用的多变量模型主要有VECH模型、对角VECH模型、BEKK模型、EWMA模型、DCC-GARCH模型等,但它们普遍存在待估参数过多、计算过于复杂、经济意义不明确等缺点.目前,在我国对多变量模型算法研究、软件实现方面都没有形成较完整的体系,对于模型的算法、程序实现及其在金融市场中的应用方面也没有进行综合的研究.对于ICA-GARCH模型在金融市场中的应用方面也没有进行综合的研究. 基于上述原因,本论文首先对过去几种常用的多变量模型进行综述和计算方法研...
【英文摘要】 During last twenty years, time series econometrics models have been developing quickly, they are widely used in varies fields abroad. Especially in bond market, stock market.. They provide very valuable information for the market operator and risk manager to make forecasting and deciding. Also, they become the necessary tool of financial market analyst. The risk of the financial market is the focus of global financing institution and supervisory authorities. Correspondingly, the accurate measure of ...
【更新日期】 2010-10-27

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