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国债利率期限结构模型的估计研究
【摘要】 本文首先对利率期限结构模型的函数形式进行了直接设定,避免了在使用扩展的息票剥离法估计利率期限结构时必须引入附加方程的问题;然后,以35个观测时点上的数据为样本,对三种参数化利率期限结构模型进行迭代估计。结果表明,六参数模型刻画利率期限结构的能力最强、拟合的稳定性和样本外债券价格预测的效果也最好。
【关键词】 息票剥离；
参数化利率期限结构模型；
收益率曲线；
因子分析；
【基金】 国家自然科学基金项目(70471051)
- 【文献出处】 统计与决策 , 编辑部邮箱 ,2006年24期
- 【分类号】F830.9;F224
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