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货币政策对股指影响的GARCH-M效应研究
【摘要】 建立了GARCH-M(1,1)模型,以研究利率、货币供应量与股价波动之间的关系。结果表明,利率波动与股价的关系和持续性影响都较弱,而货币供应量的波动对股价则表现出很强的联系和持续性,从而验证了我国股市的“资金市”特征。
【基金】 北京市教委人文社科资助项目(SM200410009003)
- 【文献出处】 经济问题 ,On Economic Problems , 编辑部邮箱 ,2006年08期
- 【分类号】F832.51;F224
- 【被引频次】50
- 【下载频次】591