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“已实现”波动率在VaR计算中的实证研究

AN EMPIRICAL STUDY ON REALIZED VOLATILITY IN THE VALUE-AT-RISK

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【Author】 Xiong Zheng-de~(1,2) Zhang Jie~1(1.College of Business Administration,Hunan University,Changsha,Hunan,410082,China2.Economics Institute,Jiangxi University of Finance & Economics,Nanchang,Jiangxi,330013,China)

【机构】湖南大学工商管理学院；湖南大学工商管理学院湖南长沙410082；江西财经大学经济学院；江西南昌330013；湖南长沙410082；

【摘要】本文根据“已实现”波动率的性质用ARF IM A模型对其进行模拟,并在此基础上研究了V aR,发现在学生T分布和GED分布下有比较好的预测效果.更多还原

【Abstract】 In this paper,we build an ARFIMA model to simulate realized volatility based on its characters.And we study the Valueat-Risk based on realized volatility.We find there is a better forecasting effect under the sttudents’ T distribution and Generalized error distribution.更多还原

【关键词】 “已实现”波动率； ARFIMA模型； VaR；
【Key words】 Realized volatility； autoregression fractional integrated moving average model； Value-at-Risk；

【基金】国家社科基金(No.03BJY099);湖南省社科基金(No.04ZC029)资助项目;湖南省哲学社会科学成果评审委员会课题(No.0403035)

【文献出处】经济数学 ,Mathematics in Economics , 编辑部邮箱 ,2006年03期

【分类号】F224
【被引频次】13
【下载频次】327

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