信息隔离墙制度——境外经验及其对中国的启示

【作者】 张志刚； 王鸿武； 王广学； 李凡； 黄旭辉； 彭洪波； 吴传洋；

【机构】 信达证券； 金元证券； 中信建投证券； 中德证券； 广发证券； 长城基金； 中金所；

【摘要】 <正>信息隔离墙亦名"信息长城"或"中国墙"(The Chinese Wall),指证券经营机构制定的一系列内部制度或规定,通过控制或隔离不同业务(部门)之间信息流动,防止内幕信息的非法利用,从而避免利益冲突及内幕交易的发生。虽然以中国长城为名,但信息隔离墙制度起源并发展于美国,后来加拿大、英国、日本等市场发达国家和地区也都建立了各具特色的信息隔离墙制度。21世纪初,国际证监会组织(IOSCO)就证券分析师利益冲突问题专门发布了相关声明,为各国和地区构建专门信息隔离监管制度、解决利益冲突问题,提供了法律规范基本框架。更多还原