【作者】 黄卓妍； 童行伟；

【Author】 HUANG Zhuo-yan TONG Xing-wei (School of Mathematical Science,Beijing Normal University,Beijing,100875)

【机构】 北京师范大学数学科学学院统计与金融数学系；

【摘要】 本文选取了招商银行自2006年9月发行 H 股后至2007年3月,其在内地与香港的每日收盘价数据．首先通过协整分析,说明招商银行 A 股股价与 H 股股价之间存在长期的稳定关系,而格兰杰因果检验则说明 H 股股价是引致 A 股股价变化的格兰杰原因．进一步,我们给出相似度的概念,通过对招商银行 A 股与 H 股股价序列的相似度分析,我们发现在样本期的末段,A 股股价与 H 股股价具有比较相似的运行规律．更多还原

【Abstract】 In this paper,we analyze the closing prices of China Merchants Bank(CMB)’s Stock in Shanghai and Hong Kong stock markets,traded from September,2006 to March,2007.Co-integration model analysis and Granger causality test yield that A-stock price and H-stock price of CMB echo with each other and H-stock price of CMB Granger causes its A-stock price.Moreover,from similarity analysis,the paper concludes that A-stock price and H-stock price of CMB show a similar pattern in the particularly later period of the sample.更多还原