【作者】 张霞；

【导师】 师恪；

【作者基本信息】 新疆大学 ， 应用数学， 2006， 硕士

【摘要】 交换期权是一种合约，它使期权的持有人在到期日T时有权但非必须以一种资产变换另一种资产。假设资产的价值服从几何Brown运动，并且波动率和利率都为常数的情况下，1976年W．Margrabe得到了交换期权定价公式。2002年，2004年姚小义钱晓松等人在假设资产价值服从跳扩散过程且波动率是常数的情形下，相继得到了交换期权定价公式。在本文中，通过利用计价单位的变换，概率测度的变换及特征函数的性质，得到跳与随机波动率相结合的交换期权的定价模型及定价公式。更多还原

【Abstract】 Exchange option is a bind of agrement, it makes the people who own the option having the power that exchange a bind of asset by another bind of asset at maturity T. W.Margrabe (1976) deried an pricing formula for exchange option when the assets value follow Geometric Brownian Motion and the volatility of the assets value and the interest rate are constant. Yao Xiaoyi (2002). Qian Xiaosong (2004) deried an analytical formula of exchange option under Jump-diffusion process and the volatility is constant. In this paper, by using change of numeriaire, change of probility measure and Charcteristic function property, we have deried the closed-form solution of the exchange option under the combination of a stochastic volatility process and a Jump process.更多还原