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沪深300股指期权推出对股票市场波动性影响的实证研究
【摘要】 2019年底,沪深300股指期权在中国金融期货交易所(以下简称中金所)上市,成为我国首只股指期权。在此背景下,本文旨在研究沪深300股指期权推出短期内股票市场波动性的变化情况,通过选取其推出前后股票指数日收盘价数据,运用GARCH和TARCH模型分析。结果得出,沪深300股指期权的引入短期内会增加股票市场的波动性,但影响程度有限;在信息冲击的差异分析中,利空消息对股票市场的冲击大于利好消息的冲击。
- 【文献出处】 北方金融 ,Northern Finance Journal , 编辑部邮箱 ,2021年01期
- 【分类号】F832.51;F832.5
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