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基于GARCH类模型和分位数回归的创业板市场隔夜风险度量
【摘要】 创业板市场的隔夜风险相对较大又较隐蔽,其隔夜收益的风险度量对创业板市场具有重要意义。采用GARCH类模型在误差分别是正态分布、t分布和GED分布下计算所选创业板股票指数收益的VaR降低误差分布对测算结果的影响,利用分位数回归计算VaR。研究比较发现,分位数回归具有比GARCH类模型更优良的预测结果,同时也发现误差服从GED分布时的预测结果更好。这里的研究方法和结论可以为创业板市场隔夜风险的度量提供有价值的参考。
【基金】 国家自然科学基金项目(71473186);中央高校基本科研业务费资助(WHU.2018IB016)
- 【文献出处】 武汉金融 ,Wuhan Finance , 编辑部邮箱 ,2019年02期
- 【分类号】F832.51
- 【被引频次】7
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