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股指期货对股指现货的冲击效应实证研究
【摘要】 股指期货功能的发挥建立在股指期货与现货市场价格形成有效互动、引导关系的基础之上,本文通过观察基差序列,将样本分为两个平稳期和波动期两个阶段,通过Granger因果关系检验、脉冲响应分析和方差分解结果发现,在平稳期,股指期货价格对现货价格的影响较小,在波动期,股指期货价格引导现货价格,助涨助跌效应显著,说明股指期货是引起股市剧烈波动的主要因素之一。
【基金】 教育部人文社会科学研究项目:沪深300股指期货与股票跨市场监管研究
- 【文献出处】 金融经济 ,Finance Economy , 编辑部邮箱 ,2017年04期
- 【分类号】F224;F724.5
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