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基于拉普拉斯变换的巴黎期权的定价

The Parisian Options Pricing Theory Based on Laplace Transform Methods

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【Author】 SONG Bin;LIANG En-qi;TANG Cheng;School of Management Science and Engineering,Central University of Finance and Economics;Derivatives Trading Department,China Securities Co.,LTD;

【机构】中央财经大学管理科学与工程学院；中信建投证券股份有限公司衍生品交易部；

【摘要】巴黎期权是一种复杂的路径依赖期权,近年来在很多领域取得了广泛应用。为了提高收敛速度,本文运用欧拉求和法改进了原本的截尾级数的逆变换方法。接着文章给出了向下敲入看涨巴黎期权定价的算例并进行了敏感性分析,通过分析指出了巴黎期权在对冲策略上的难点所在,并提出了一种前向对冲法作为改进的对冲策略。更多还原

【Abstract】 Parisian option is a complicated path-dependent option,which has been applied in a lot of fields.In order to improve convergence,Euler summation formula is provided.Finally we discuss the sensitivity of Parisian options with some numerical examples.Through the analysis,we conclude the difficulty in Parisian option’s hedging strategy and give an improved hedging strategy.更多还原

【关键词】巴黎期权；布朗徘徊；路径依赖；拉普拉斯变换；对冲策略；
【Key words】 Parisian Options； Brownian Excursion； Path-dependent； Laplace Transform Hedge Strategy；

【基金】国家自然科学基金青年项目(51609270);教育部人文社会科学一般规划项目(14JYA790048)

【文献出处】系统工程 ,Systems Engineering , 编辑部邮箱 ,2017年01期

【分类号】F224;F831.53
【被引频次】2
【下载频次】206

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