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我国证券市场投资者行为分析
【摘要】 由于投资者间异质性假设可以对金融异象给出合理的解释,因此异质性成为金融研究的热点。借鉴已有文献,从投资者的交易行为入手研究我国证券市场的异质性投资者,把投资者分为理性交易者、正反馈交易者和内在价值交易者。理论上,我们看到资产的收益与各类投资者所占的比例密切相关。实证分析中,以深圳成分指数为资产,发现在长期内,深圳证券交易市场存在理性交易者、内在价值交易者,不存在反馈交易者;但短期内,深圳证券市场存在反馈交易者。
【基金】 国家自然科学基金资助:“连通与设施选址问题的近似算法研究”(No.11371001)
- 【文献出处】 金融理论与实践 ,Financial Theory & Practice , 编辑部邮箱 ,2016年12期
- 【分类号】F832.51
- 【被引频次】3
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