| 
  中国学术期刊网络出版总库
  关闭
基于时变Copula的沪深300股指期现货高频价格相依结构测度  
   推荐 CAJ下载 PDF下载
【英文篇名】 Measuring Dependence Structure between High-frequency Prices of CSI300 Index Futures and Spots Based on Time-varying Copulas
【下载频次】 ★★★★★
【作者】 谢赤; 龙瑞; 曾志坚;
【英文作者】 XIE Chi; LONG Rui; ZENG Zhi-jian; Business School; Hunan University; Center of Finance and Investment Management;
【作者单位】 湖南大学工商管理学院; 湖南大学金融与投资管理研究中心;
【文献出处】 系统工程 , Systems Engineering, 编辑部邮箱 2016年 08期  
期刊荣誉：中文核心期刊要目总览  ASPT来源刊  CJFD收录刊
【中文关键词】 时变Copula; 已实现波动; 股指期货; 相依结构; 高频数据;
【英文关键词】 Time-varying Copula; Realized Volatility; Stock Index Futures; Dependence Structure; High-frequency Data;
【摘要】 沪深300股指期货上市交易以来,中国股指期现货市场间相互冲击引发风险的概率正逐渐上升。科学测度沪深300股指期现货尤其是极端情况下价格间相依关系,对于准确跟踪和防范跨市场风险具有重要理论和现实价值。在日内高频价格环境下,本文采用已实现双幂波动拟合沪深300股指期现货价格的边缘分布,分别构造相依参数和相关系数时变的Clayton Copula函数、Gumbel Copula函数及其混合Copula函数测度沪深300股指期现货高频价格相依结构。实证结果表明,沪深300股指期现货高频价格呈现出正向相关的动态非对称相依结构,市场价格暴跌阶段沪深300股指期现货高频价格相依性略强于市场价格暴涨阶段,时变混合Copula函数在测度性能上具有明显优越性。
【英文摘要】 The probability of risk triggered by the impact between the prices of Chinese stock index futures and spots has been enhancing since CSI300 index futures were listed.Measuring the dependence,especially in extreme prices,scientifically between CSI300 index futures and spots is significantly important for tracking cross-market risk.Thus,under the intraday high-frequency data environment,the marginal distributions of CSI300 index futures and spots are fitted with realized bi-power volatility,and then the Clayt...
【基金】 国家自然科学基金创新研究群体基金资助项目(71221001);国家自然科学基金资助项目(71373072); 国家软科学研究计划项目(2010GXS5B141); 高等学校博士点专项科研基金资助项目(201305320xx)
【更新日期】 2016-12-28
【分类号】 F224;F724.5;F832.51
【正文快照】 1^^ 作为多层次资本市场的重要金融衍生品,股指期货驱使股票市场参与主体将预期风险转移至股指期货市场,被公认为股票市场最有效的风险管理工具之一。然而,这种对风险的转移和再分配,并未从根本上消除风险。相反的,股指期货市场的参与主体以期现套期保值或期现套利为主要交易

xxx
【读者推荐文章】中国期刊全文数据库
【相似文献】
中国期刊全文数据库
中国优秀硕士学位论文全文数据库
中国博士学位论文全文数据库
中国重要会议论文全文数据库
中国重要报纸全文数据库
中国学术期刊网络出版总库
点击下列相关研究机构和相关文献作者，可以直接查到这些机构和作者被《中国知识资源总库》收录的其它文献，使您全面了解该机构和该作者的研究动态和历史。
【文献分类导航】从导航的最底层可以看到与本文研究领域相同的文献，从上层导航可以浏览更多相关领域的文献。

经济
　 经济计划与管理
　　 经济计算、经济数学方法
　　　 经济数学方法

经济
　 贸易经济
　　 中国国内贸易经济
　　　 商品流通
　　　　 期货贸易

经济
　 财政、金融
　　 金融、银行
  
 
  CNKI系列数据库编辑出版及版权所有：中国学术期刊(光盘版)电子杂志社
中国知网技术服务及网站系统软件版权所有：清华同方知网(北京)技术有限公司
其它数据库版权所有：各数据库编辑出版单位（见各库版权信息）
京ICP证040431号    互联网出版许可证 新出网证（京）字008号