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基于GS模型的人民币外汇市场价格引导关系研究
【摘要】 本文运用ADF单位根检验、格兰杰因果检验等计量方法,从价格引导角度,对人民币的在岸即期、在岸远期、离岸即期、离岸远期及NDF五个外汇市场之间的关系进行递进式的分析。为量化上述外汇市场之间价格引导作用的大小,进一步引入GarbadeSilber模型。实证结果显示:人民币NDF市场的价格引导能力最强,在岸即期市场的引导能力处于第二位,其次是在岸远期市场、离岸远期市场,而离岸即期市场的价格发现能力最弱。
【基金】 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目,编号:30920130121023
- 【文献出处】 商业经济研究 ,Journal of Commercial Economics , 编辑部邮箱 ,2015年27期
- 【分类号】F832.6
- 【被引频次】1
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