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信用风险计量的Copula和Monte Carlo改进
【摘要】 Credit Metrics模型是一个以VAR方法为基础的风险计量模型,但风险收益服从正态分布是其前提条件,而事实上具有"厚尾"现象。研究主要贡献是通过Copula函数和Monte Carlo模拟解决了"厚尾"和"线性相关"问题,是在理论层面和实践层面,深化了Copula函数在计量信贷资产组合整体信用风险中的研究和应用,结合Monte Carlo模拟提出了理论与实际相结合的信用风险计量框架,为计量信贷资产组合的信用风险提供了一种新的研究工具,具有一定的创新价值。
【关键词】 Credit Metrics模型；
Copula函数；
Monte Carlo模拟；
【基金】 国家自然科学基金项目(71272160);中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(FRF-BR-13-030A)
- 【文献出处】 金融理论与实践 ,Financial Theory & Practice , 编辑部邮箱 ,2015年04期
- 【分类号】F830.5;F224
- 【被引频次】5
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