我国创业板与主板市场价格波动关系的实证分析

【摘要】 不同时段创业板指数与沪深300指数波动关系的统计结果显示,创业板与主板市场之间的波动关系在2013年6月底发生了显著变化。两个市场此前价格波动存在的协整关系、双向因果引导关系和双向波动溢出效应,此后全部不复存在。转变经济发展方式、退出量化宽松货币政策以及期权投资理念受到投资者追捧,是促成创业板与主板市场价格波动由相互关联走向相对独立的主要原因。调整经济结构和转变经济发展方式突显了创业板与主板市场上市公司资产属性的本质差异,两个市场的价格波动关系将维持相对独立状态。更多还原