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金融脱媒对我国货币政策传导机制的影响分析——基于STVAR模型
【摘要】 金融脱媒现象是金融市场发展到一定时期的产物。本文从我国的实际出发界定并度量了金融脱媒指标,采用平滑转换向量自回归(STVAR)模型分析金融脱媒对不同的货币政策传导机制效果的非对称性影响,用一种全新的方法对我国金融脱媒进行更深入的解读。得出结论:金融脱媒的出现弱化了货币政策的信贷传导渠道,却强化了利率传导渠道和资产价格传导渠道的作用,这为我国货币政策调控方式转变提供了借鉴意义。
【关键词】 金融脱媒；
货币政策；
平滑转换向量自回归(STVAR)；
【基金】 福建省自然科学基金项目(2013J01263);教育部人文社科规划基金项目(11YJA790048);福建省数量经济学教育创新基地的资助
- 【文献出处】 宏观经济研究 ,Macroeconomics , 编辑部邮箱 ,2014年12期
- 【分类号】F832
- 【被引频次】36
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