节点文献
保险公司股票收益率对利率变化敏感吗——来自中国上市保险公司的经验证据
【摘要】 利率是影响保险公司经营行为和经营结果的外生变量。本文使用GARCH-M模型,以我国上市保险公司为样本,对保险公司股票收益率的利率敏感性进行实证研究。结果表明,我国保险公司股票收益率具有较高的利率敏感性,股票收益率与长期利率负相关;利率变化所引起的股票收益率波动产生了跨期权衡效应;股票收益率的利率敏感度具有时变性,会随着货币政策的变化而变化。
【基金】 中央高校基本科研业务费青年教师创新项目“开放经济条件下中国寿险公司利率风险研究——基于利率汇率联动机制的理论与实证分析”(批准号:2722011JC019)和“银行异质性与货币政策的风险承担效应研究”(批准号:2013012)的阶段性研究成果
- 【文献出处】 宏观经济研究 ,Macroeconomics , 编辑部邮箱 ,2014年10期
- 【分类号】F842.3;F832.51;F822.0
- 【被引频次】8
- 【下载频次】609