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中国原油价格与通货膨胀的波动效应研究
【摘要】 本文首先运用格兰杰因果关系检验、协整检验和误差修正模型分析原油价格和通货膨胀两者间的相互作用关系,之后运用VECH和TARCH模型分析两者间的波动效应。研究结果表明:原油价格是通货膨胀的单向格兰杰原因;原油价格与通货膨胀之间存在长期稳定的均衡关系,且其对通货膨胀影响的时滞为三个月;原油价格与通货膨胀间均衡关系偏离后的短期调整能力较强。两者均存在明显的波动集簇性,原油价格和通货膨胀序列均主要受上期自身条件方差的影响,即当前的波动主要是由前期自身波动的内生传导所引起;前期外部冲击也会引起当期通货膨胀的变动。原油价格和通货膨胀序列的波动都具有发散的趋势,且两者上期上涨信息对本期波动造成的影响均要强于下跌信息。此外,两者间联合波动受上期外部冲击影响不显著,但当前期两者的波动方向相反时,会对本期两者间的联合波动造成更大的冲击。
【基金】 国家自然科学基金“生鲜农产品供应链突发事件风险分析与应急协调机制研究”(71003042);国家自然科学基金“农产品渠道冲突对渠道绩效的影响及协调策略研究”(71103071);国家自然科学基金“基于动态CGE模型情景模拟的蔬菜价格波动与价格传导机制研究”(71273104)
- 【文献出处】 经济问题探索 ,Inquiry into Economic Issues , 编辑部邮箱 ,2013年03期
- 【分类号】F224;F426.22;F822.5
- 【被引频次】7
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