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浅析成交量对GARCH族模型的修正作用——房地产上市公司股价波动性的实证研究
【摘要】 本文采用GARCH-M模型对上证地产股指数日收益率序列数据进行拟合,分析收益率与风险之间的关系,并引入成交量解释该日收益率的ARCH效应。之后采用TGARCH和EGARCH模型分析上证地产股市场的杠杆效应,并引入成交量对拟合的结果进行了修正。得出成交量不仅能解释ARCH效应,而且将成交量作为GARCH族模型的一部分,可以对GARCH族模型的拟合结果进行修正,避免拟合结果出现与实际不符的谬误的结论。
- 【文献出处】 中国证券期货 ,Securities & Futures of China , 编辑部邮箱 ,2011年03期
- 【分类号】F224;F832.51;F293.3
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