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C^A,Bcopula在CreditMetrics中的应用

An Application of C^A,B Copula to CreditMetrics Model

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【Author】 YANG Jing-ping~(1,2),XIONG Fang~1 (1.China Institute for Actuarial Science,Central University of Finance and Economics,Beijing 100081,China) (2.Department of Financial Mathematics,Peking University,Beijing 100871,China)

【机构】中央财经大学中国精算研究院；北京大学数学科学学院；

【摘要】利用copula方法初步探讨了CreditMetrics中相关性假定对计算Value-atrisk结果的影响.将相关文献提出的C^A,B copula应用到CreditMetrics中来替代传统的正态copula函数.在理论上探讨了C^A,B copula的系数的确定方法,并针对二元情形进行了数值分析.更多还原

【Abstract】 This paper discusses the influence of the dependency assumption on Value-at-risk in CreditMetrics.C^A,B copula in Yang,Qi and Wang（2009） is applied to replace the normal copula in CreditMetrics.The method for determining the coefficients of the C^A,B copula is given.Numerical results are given for two-dimensional case.更多还原