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基于Tarch-M模型下的VaR法与TCE法在外汇风险度量中的应用
【摘要】 将残差项服从t分布的门限自回归条件异方差模型应用于我国外汇风险的计量。对2005年7月21日到2008年10月31日的美元/人民币汇率日波动率进行了分析,研究发现:风险值方法(VaR法)可以比较好地度量外汇风险,但是实际风险一旦超过了风险值的估计它会失去效用,所以引入了尾条件期望(TCE法)作为风险值的补充,并证明它估计超出VaR法的风险期望值是有效的。
【基金】 编号XY092A08课题的初步研究成果
- 【文献出处】 黑龙江对外经贸 ,HLJ Foreign Economic Relations & Trade , 编辑部邮箱 ,2010年08期
- 【分类号】F224;F832.52
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