基于精算理论的住房抵押贷款定价研究

【摘要】 一、引言对于商业银行来说,借款者违约将会造成不良资产的增加,在影响银行资金周转的同时更降低了银行的收益。为防止因违约行为而造成的损失,商业银行必须对贷款进行科学定价。定价模型是商业银行赖以进行有效定价的重要手段和工具,到目前为止,较具代表性的是住房抵押贷款证券定价模型,财务管理理论与风险定价理论是其重要的理论基础:财务管理理论主要站在银行业资产管理角度思考,住房贷款定价问题本质上通过对银行承担的信用风险进行预测及对资产成本及各项费用进行度量,对贷款确定合理的风险溢价和成本;风险定价理论则更多站在风险定价的角度,目前发展的两类较为完善的模型是结构化模型和简化形式模型。前者的核心原理是将违约概率看更多还原