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方基法于经验似然的Value-at-Risk模型的评价
【摘要】 Value-at-Risk(VaR)是度量市场风险的一个基本工具.自从VaR概念提出以来,涌现出大量方法用于VaR估计,因此在统计意义下,如何检验这些方法的有效性,以及如何比较不同VaR模型从而选择出最好的方法,就成为人们非常关注的问题.本文提出了利用经验似然法来评估和比较不同的Value-at-Risk模型.模拟和实证分析表明经验似然方法比已有的方法有效和稳健.
【关键词】 Value-at-Risk；
波动率；
经验似然；
设定检验；
非嵌套检验；
【基金】 香港研究局研究基金(批准号:HKBU2030/07P);广东省自然科学基金(批准号:2008276)资助项目
- 【文献出处】 中国科学(A辑:数学) ,Science in China(Series A:Mathematics) , 编辑部邮箱 ,2009年03期
- 【分类号】O212.1
- 【被引频次】7
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