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中国证券投资基金羊群行为:基于LSV模型的实证研究
【摘要】 本文运用LSV及其修正模型,采用2003年以来的开放式基金数据,分析了我国基金羊群行为状况。研究发现,开放式基金存在较明显的羊群行为,与国外市场相比,中国市场上开放式基金的从众程度更高,羊群效应显著;而且在大部分时间里,我国资本市场上羊群效应随参与交易的基金数目的增加而增强。另外,本文还按照股票市场上市时间、股票市值大小等特征考察了投资基金羊群行为。
【基金】 教育部人文社科基金青年项目(06jc790016)的研究成果之一
- 【文献出处】 金融发展研究 ,Journal of Financial Development Research , 编辑部邮箱 ,2008年05期
- 【分类号】F832.51;F224
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