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香港、台北、纽约股市收益及波动溢出效应的实证研究
【摘要】 在经济全球化和金融自由化趋势不断深化的背景下,研究国际股市之间的相关性具有重要的理论与现实意义。本文采用2000~2007年香港、台北、纽约股市的相应数据,运用Granger因果检验和三变量VAR-GARCH-BEKK模型研究不同股市之间的收益和波动的溢出效应。实证结果表明:香港股市对台北股市存在显著的收益与波动溢出效应,台北股市对香港股市仅存在波动溢出效应;而纽约股市对香港股市和台北股市存在明显的收益与波动溢出效应,香港股市、台北股市对纽约股市的溢出效应不明显。
【关键词】 收益与波动溢出效应；
Granger因果检验；
VAR—GARCH—BEKK模型；
- 【文献出处】 工业技术经济 ,Industrial Technology & Economy , 编辑部邮箱 ,2008年07期
- 【分类号】F832.51;F831.51;F224
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