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随机波动性模型的比较分析

Comparison analysis of stochastic volatility model

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【Author】 WANG Chun-feng~1, JIANG Xiang-lin~(1,2), WU Xiao-lin~1(1. Center of Financial Engineering, Tianjin University, Tianjin 300072, China;2. Institute for Financial Studies, Fudan Unversity, Shanghai 200433, China)

【机构】天津大学金融工程研究中心；天津大学金融工程研究中心天津300072；天津300072复旦大学金融研究院上海200433；天津300072；

【摘要】对均值条件分布为正态分布的随机波动性模型与条件厚尾分布的随机波动性模型进行了比较分析.实证结果表明,厚尾分布的随机波动性模型较正态分布的随机波动性模型能更好地描述我国股市的回报与波动性的特征.更多还原

【Abstract】 The stochastic volatility(SV) model based on the mean conditional normal distribution is compared with that based on the conditional heavy_tailed distribution. The results of empirical study indicate that the SV models based on the heavy_tailed distribution account more adequately for the features of the return series and volatility of Chinese stock market than that based on the normal distribution.更多还原

【关键词】随机波动性；厚尾分布；贝叶斯分析；
【Key words】 stochastic volatility； heavy_tailed distribution； Bayesian analysis；

【基金】国家杰出青年科学基金资助项目(70225002);教育部优秀青年教师教学科研奖励基金.

【文献出处】系统工程学报 ,Journal of Systems Engineering , 编辑部邮箱 ,2005年02期

【分类号】F830.91
【被引频次】72
【下载频次】673

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