节点文献
上证指数收益率GARCH族模型实证研究
【摘要】 <正> 一、前言Mandelbrot(1963)等人发现"一个描述金融价格的随机变量可能具有趋向于无穷的方差",他发现许多金融变量的分布具有很宽的尾部,其方差也是变化的,而且方差变化时,幅度较大的变化集中在一段时间内,而幅度较小的变化集中在另一段时间里,也就是金融时间序列波动的集群性。这样,二阶或更高阶矩的时变模型开始被用来描述金融行为。Engle(1982)等提出的自回归条件异方差模型(ARCH)很快得到认同,因为ARCH模型假定的收益误差项服从以条件期望为零,条件方差为以前若干期收益误差
- 【文献出处】 金融经济 ,Finance & Economy , 编辑部邮箱 ,2005年04期
- 【分类号】F224;F832.51
- 【下载频次】76