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股票市场波动性的国际比较研究
【摘要】 本文比较分析了纽约、伦敦、东京以及上海四个证券交易所市场的波动情况。在分析方法上,采用了广义误差分布假定的 ARMA—EGARCH-M模型,以捕捉收益率分布的高峰厚尾和波动集群特征。上海股市与世界主要股市相比波动性较高的原因有两个,一是新信息冲击更加集中而强烈;二是上海股市对信息冲击的吸收能力较差。本文讨论了造成以上原因的若干影响因素。
- 【文献出处】 数量经济技术经济研究 ,Quantitative & Technica Economics , 编辑部邮箱 ,2004年10期
- 【分类号】F831.5
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