协整与自回归条件异方差理论的贡献及其应用

【摘要】 2003年度诺贝尔经济学奖获得者是两位著 名计量经济 学家,罗 伯特·恩格尔穴R obert Engle雪 克 和莱夫·格兰杰(C live G ram ge)。格兰杰获奖是因为时间序列的协整 穴C ointegration雪分析方法,他的贡 献已经被广泛地用于研究财富与消费、汇率与物价水平、以及短期与长期利率之间的关系。恩格尔的最主要贡献在于解决了经济 时间序列分析领域内一个重要 的问题——异方 差 穴Tim e-V arying V olatili鄄 —ty雪,他不仅为经济研究人员提供了不可或缺的分析工具,还为资产定价和投资组合风险评估找到了一条捷径。 一更多还原