关于我国个股收益波动性的实证分析

【摘要】 <正> 一、引言 在使用基于均值一方差模型的投资决策方法时,用收益率的样本值估计方差,而用标准差表示未来期望收益率可能偏离程度,即收益的波动性。对于一个理性的投资者,他的决策依赖于被考虑的重要变量在将来时刻的分布,该分布是根据一切可利用的信息得出的条件分布,不仅其均值影响决策,方差也应进入决策函数,由于未来收益的不确定性,因此投资者在进行投资决策时就要利用一切可能的信息,既考虑投资组合预期收益率(条更多还原