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含交易成本的分散投资利润研究
The Benefits of Portfolio Diversification with Transaction Costs Reconsidered
【摘要】 投资理论告诉人们 ,应尽量使投资分散化 .但许多投资者在实际投资中却常常违背这一原则 .本文从一个侧面分析在一个等均值和有一个无风险资产的均方世界里 ,交易成本的存在 ,会使投资者产生很强的违背分散化原则的动机
【Abstract】 While theory implies broad diversification,many investors hold portfolios with a surprisingly small number of securities.This paper shows that transactions costs may provide strong incentives not to diversify.
【基金】 湖南省教育厅科研项目 ( 0 2 C0 5 7)
- 【文献出处】 数学理论与应用 ,Mathematical Theory and Application , 编辑部邮箱 ,2003年02期
- 【分类号】F224.3
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